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11月15日钢材市场早报
2021/11/18 15:41:08 来源：www.arvulcan.com 点击次数：
钢材市场

【建筑钢材】本周国内建筑钢材市场继续走低。主要城市螺纹钢均价为4862元/吨，较5日下跌166元/吨。本周螺纹钢期货宽幅震荡，主力合约收盘价4249/吨，较5日收盘价上涨2元/吨，较杭州中天螺纹市价4760元/吨贴水511元/吨。沙永中钢厂11月中旬出厂价格继续下调，地产调控政策有所放松，黑色系期货纷纷拉涨，市场心态出现逆转，价格大幅推高。目前黑色系期货涨跌对市场心态有较强影响，需求端释放仍难以保持节奏，商家心态较为忐忑。短期来看，钢市在超跌过后，已接近阶段性底部。后期能否持续反弹，还需要关注需求端、冬储意愿和原料成本等。预计近期螺纹钢报价继续震荡运行。

【热轧卷板】本周热轧现货价格较上周末下跌50-200元不等。本周五上海4800-4820元/吨，较上周五下跌160元。乐从4860-4880元较上周下跌130元；天津4870-4890较上周下跌220元。供应端保持限产状态，产量维持相对低位；库存还处于持续下降的空间。焦炭价迎来第二轮的下调，矿价维持在90-95的当前低位，成本对价格缺少支撑；基于需求差的普遍共识价格受到打压，价格在经过两周的超预期的大幅回落后，情绪得到释放。房地产政策微调刺激价格企稳回升。价格短期进入弱稳观望期，重点关注下周一将公布10月份的宏观数据及后续政策情况。

【冷轧卷板】本周冷轧市场大幅下跌后出现反弹，国内重点城市冷轧板日均价5957元/吨，周比跌194元/吨，月环比跌694元/吨。其中上海地区市场价格鞍钢1.0冷卷5720元/吨，周比跌180元/吨；天津天铁1.0冷卷5450元/吨，周比跌280元/吨；乐从柳钢1.0冷卷5650元/吨，周比跌200元/吨。5.5普热卷主流维持在4800元/吨，周比跌160元/吨,当前差价在920元/吨左右，较上周收窄20元/吨。截止12日钢厂报价C料价格在5000元/吨，较上周跌300-350元/吨。期货盘面大幅下挫，冷轧价格大幅下跌，中小贸易企业，补货意愿不强，下游端按需采购观望情绪较浓；北方降雪天气，运输受阻，市场成交疲软，本周库存有所增长，商家有出货降库意愿。主导钢厂12月份调价政策，普冷降300；市场倒挂，在价格下行的情况下主要看需求释放节奏，随着库存积压，商家开始陆续订12月份的货，面对资金周转，仍有降价去库的可能。预计下周冷轧市场价格震荡偏弱运行。

【涂镀】本周全国涂镀板材市场价格继续暴力下跌。截至11日，主要城市1.0mm无花镀锌板均价6287（吨价，下同），周环比跌373元；主要城市0.3mm镀锌板均价5953元，周环比跌466元；主要城市0.47mm彩涂板均价7322元，周环比跌263元。本周黑色系期货维系一泄千里的下跌行情，市场悲观情况蔓延，涂镀市场杀跌氛围渐浓，终端用户持币观望，叠加部分区域雨雪天气，道路封闭，市场需求降至冰点。周中时分，河北五家钢铁企业联手抵制期货高贴水砸价行为，期货盘面翻红，涂镀板材市场价格暂缓下探步伐，但由于需求面依然偏弱，价格整体反攻力度相对温和。截止11月11日，全国主要城市镀锌库存122.75万吨，较前一周增加0.36万吨；彩涂库存28.27万吨，较前一周微增0.13万吨。镀锌板生产线开工率为83%，环比前一周下降1%；彩涂板开工率为70%，较前一周下降2%。本周民营钢厂镀锌板利润在150-300元左右，利润跌至下半年来的谷底水平。经过连续几周的大幅杀跌后，市场价格逼近钢厂成本线，价格已经处于阶段性低位，钢价有反弹预期，但是需求是否证伪有待进一步观察。预计下周涂镀板材市场行情呈现区间震荡行情。

【无缝管】本周无缝管市场呈下降趋势，截止到11日33个城市108*4.5的无缝管均值为6306元/吨，较上周同期降6元/吨，总体市场成交偏弱。全国无缝管出厂售价呈跟降的态势，其中山东临沂无缝管降50-100元/吨，现一道次冷拔管出厂售价在6300元/吨，热轧管出厂5790-5880元/吨，聊城厚壁管无缝管降100元/吨，现聊城219*10的无缝管出厂售价在6050元/吨，出货较差。本周钢价涨跌不定，厂商较迷茫，采购管坯积极性下降，多停产观望，尤其是山东临沂以及聊城部分小管厂影响较大，截止到11月12日无缝管开工率约56.56%，较上月同期下降约9.83%，因停产减产厂家多为小型钢管厂产量下降并不明显，本周产量约28.45万吨，较上周仅下降约0.11万吨。现山东无缝管出厂售价与管坯的价差保持在1000元/吨左右，价差较前期明显放大，调坯轧材管厂利润好转，但大部分管厂多为前期库存利润并不明显。预计下周在无缝管需求无明显好转的情况下市场售价保持震荡调整的几率较大。

【不锈钢】本周不锈钢震荡走低主要近日受到广青钢厂消息的影响，青山系价格来回波动。截止11月12日收稿，300系无锡市场方面：304冷轧太钢报价为21000元/吨，周环比降400；宏旺资源报价为19500元/吨，周环比降500；304热轧报价为19250元/吨，上周降750元/吨。200系方面:本周随着青山期盘指导价的震荡调整，商家同步松动，截止周五目前J1四尺冷轧锡佛主流报至毛边11600-12000附近，J2J5资源走至毛边11200-11400左右，商家表示201后市缺乏预期及导向，后期随时调整价格。原料方面，本周镍铁、铬铁、钼铁、废不锈等价格均有下调。综合而言，不锈钢现货在钢厂消息及盘价不断调整的刺激下，成交氛围不佳，价格灵活调整，另外原料端支撑较前期减弱，所以整体市场陷入不断下跌的行情之下，预计下周仍不乐观。

原料市场

【进口矿】本周进口矿市场先震荡下跌后触底反弹，整体价格重心继续下移，截止11月11日，中联钢现货价格指数，即CSI指数，美元现货62%指数报收于93.8美元/吨，较上周下降2.2美元/干吨；CSI62%港口现货进口粉矿指数收于640元/吨，较上周下降80元/吨。具体来看，周初，尽管盘面走强，但现货氛围偏弱，贸易商积极出货PB粉、纽曼粉、卡粉等中高品粉矿资源，但整体成交不佳，且价格涨跌互现。另外，唐山地区7日解除二级应急响应，部分高炉烧结机复产，市场情绪稍有所好转，但在全国多地执行粗钢压产以及秋冬季限产，叠加钢材已面临亏损，生产动力减弱，导致整体需求较差。另外，受焦炭价格继续提降以及煤炭价格继续走弱的影响，再加上房地产的弱势需求，螺纹钢率先下行，钢材现货与期货品种纷纷下跌100-400元不等，市场心态再现悲观，铁矿石现货市场出现了50-60元/吨的大降，美元现货一时降至90美元以下，整体成交清淡，市场情绪低迷波动。此后，部分区域钢厂联合发表声明，表示不生产不合作远期期货交割的钢材品种，受此消息影响，当日夜盘空头减仓跑掉，盘面出现翻红。周四，黑色系全线拉涨，受近期房地产政策有所放松的影响，钢材表观需求有所增加，市场乐观情绪渐增，期货的拉涨带动了现货市场情绪，铁矿石全天成交较为火爆，但主要是贸易商间拿货为主，投机需求明显增加。综合来看，下游钢材需求或将继续不佳，钢价支撑减弱，对矿价将形成抑制；另随着冬季的到来，大气污染防治措施或将执行频繁，且采暖季的限产政策也或陆续出台，将进一步抑制需求；目前钢厂利润缩水明显，钢厂考虑成本，或将调整采购品种，低品粉矿用量或增加，而高品矿或将承压；市场博弈明显，进口矿市场或将宽幅震荡运行为主。

【钢坯】本周国内钢坯价格较上周大幅下行，成交多数时间维持弱势，临近周末时，低位逐步放量。具体来看，本周由于黑色期货市场继续引领下行格局，各地区钢坯价格呈现不同幅度下行，尤其是现货资源跌幅**为明显，降后市场成交仍然表现一般，下游产销利润仍处于微利状态，采坯积极性受到抑制，市场心态多以谨慎观望为主。但钢坯厂方面考虑到自身成本高居不下，降到一定幅度后，挺价心态逐步增加。加之临近周末时，期货表现较可，周四甚至出现涨停格局，故受此提振，市场情绪面回暖，低位补货行情多显，钢坯现货资源及下游成品价格大幅反弹。但由于本轮涨幅过快且多，高位接受能力有待提升，加之周五期货表现一般，因此整体多呈现趋稳观望运行。截至发稿，唐山报4290元/吨较上周累降610元/吨，江阴地区报4450元/吨较上周累降30元/吨。总结：当前钢厂端坯料利润倒挂的问题仍然存在，但随着焦炭等原料价格持续走低，成本或将进一步下降；另外贸易环节普遍为高成本库存，虽然近期基差逐渐回归，但整体成本压力仍显。近期随着钢坯价格逐步走低，轧钢企业陆续采购低价资源以来缓解厂内高价库存成本，加之近期新一轮的环保限产未显现，因此短期需求层面对钢坯价格尚存一定支撑。另外当前主导地区--唐山钢坯当地供应仍难放量，加之外地及11月进口资源到港总量有限，因此着整体资源量显紧张，相对于月底比较庞大的交单量来讲，货源问题阶段性难解。综合来看，在成本高压，资源紧张等支撑下，钢坯价格方面或多呈现谨慎盘整观望的行情。【废钢】本周废钢市场偏弱运行，多地钢厂大幅打压废钢采购价格。周初北方多地有降雪，废钢运输受限，钢厂到货量有所下滑，部分钢厂小幅回涨，废钢跌势放缓。但随后受成材及钢坯大幅跌价影响，废钢市场开启新一轮下跌。其中华东主流钢厂两次下调累跌100元/吨，带领周边多家钢厂跟跌50-200元/吨不等。华北地区废钢价格也大幅走跌，多家钢厂下调30-300元/吨不等，少数钢厂暂时停收。中西南地区多家钢厂出现一日内3-4次下调的情况，累计跌幅多在150-250元/吨之间。周四黑色期货盘面翻红，期螺期卷一度涨停，现货价格也有所回涨，废钢市场恐慌情绪略有缓解，废钢跌势逐渐放缓。目前华东地区市场重废不含税2850-3020元/吨。

供给：近日北方受降雪影响，废钢回收加工运输均受到影响。再加上经过几轮跌价后，废钢场地收货意愿下降，多以清理库存为主，废钢市场供给资源延续偏紧。

需求：目前钢厂利润偏低，部分高炉厂、电炉厂处于亏损状态，后期若成材继续走弱，钢厂或会有主动减停产的可能，添加废钢积极性不高，对废钢需求偏弱。

下周展望：近期成材价格大幅下跌，钢厂利润明显缩水，部分处于亏损状态，为控制成本打压废钢价格的意愿较强。关联品种方面铁矿石和焦炭价格偏弱下行，尤其是焦炭跌势较明显，带动铁水成本下降，钢厂添加废钢积极性不高，废钢需求偏弱。不过经过多轮跌价后，废钢场地多采取快进快出操作，场内库存偏低，钢厂到货量也有下滑趋势，对废钢价格略有支撑。预计下周废钢市场延续稳中偏弱运行，跌势或会放缓。